期货杠杆爆仓点如何计算？
发布日期： 2025-11-01 09:03:46 来源： 和讯网
在期货交易中，杠杆是一把双刃剑，它能放大收益，同时也会放大风险，爆仓就是其中一种极端风险情况。了解如何计算期货杠杆爆仓点，对于投资者控制风险、保障资金安全至关重要。
要计算期货杠杆爆仓点，首先需要明确几个关键概念。一是保证金比例，它是指投资者建仓时需要缴纳的资金占合约价值的比例。例如，保证金比例为 10%，意味着投资者只需拿出合约价值 10%的资金就能进行交易，这里就运用了 10 倍杠杆。二是维持保证金比例，这是期货公司要求投资者账户保证金余额必须维持的最低比例。当账户保证金余额低于这个比例时，就可能面临爆仓风险。
下面通过一个具体例子来说明爆仓点的计算方法。假设投资者以 5000 元/吨的价格买入 1 手（10 吨）某期货合约，保证金比例为 10%，维持保证金比例为 5%。那么建仓时所需保证金为 5000×10×10% = 5000 元。
(相关资料图)
设该期货合约价格下跌到 X 元/吨时达到爆仓点。此时，合约价值变为 10X 元，账户权益（即账户内的资金余额）为建仓时的保证金减去因价格下跌产生的亏损，即 5000 - (5000 - X)×10。当账户权益等于合约价值乘以维持保证金比例时，就达到了爆仓点，可列出方程：5000 - (5000 - X)×10 = 10X×5%。
解方程过程如下：
首先展开括号：5000 - 50000 + 10X = 0.5X。
然后移项：10X - 0.5X = 50000 - 5000。
合并同类项：9.5X = 45000。
解得：X ≅ 4736.84 元/吨。也就是说，当该期货合约价格下跌到约 4736.84 元/吨时，投资者的账户就会达到爆仓点。
为了更清晰地展示不同保证金比例和维持保证金比例下的爆仓情况，我们可以用表格呈现：
从表格中可以看出，保证金比例和维持保证金比例的不同会导致爆仓价格有所差异。一般来说，保证金比例越高，维持保证金比例越低，爆仓点就越低，投资者抵抗价格波动的能力相对越强。
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